00981A, 00988A 綜合周報 (2026.5.24) 美日台法跨國解密：雙旗艦 ETF 同步重倉，誰才是兩大法人認證的實質 AI 贏家？

💡 本期綜合導讀

單看一檔主動型 ETF，只能看見個別經理人的視角；但如果我們把聚焦全球的 00988A（統一全球創新） 與扎根台灣的 00981A（統一台股增長） 放在一起交叉比對，就能拼湊出全球 AI 產業鏈最真實的法人資金地圖。 本期綜合篇將首度橫跨美、日、法、台四國，客觀對比兩檔旗艦基金最新一週的持股交集，抓出同時被全球大戶與台股資金雙重認證的「隱形贏家」。

在最新一週的籌碼異動中，兩檔基金的經理人不約而同地在各自的領域大舉加碼。全球經理人瘋狂增持美光與日本半導體耗材，而台股經理人則大舉搬移權重，納入低基期代工與高階連接器。這背後其實隱含著一條密不可分的全球 AI 拉貨產業鏈。

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🎯 一、 雙雄交集：兩大法人共同重倉的台股神股

透過數據比對，我們發現有些台股個股同時出現在 00988A 與 00981A 的核心持股清單中，這代表不論是以全球宏觀角度，還是台股在地角度，這些公司都具備不可替代的戰略地位：

• 台積電 (2330) — 雙邊通吃：在台股 00981A 中高居第一大持股（9.66%），在全球 00988A 中亦占有 2.30% 且本週大加碼 19.4 萬股。全球算力的總源頭，兩邊經理人共識極高。
• 欣興 (3037) — ABF載板的全球共識：在台股 00981A 中占比 3.86%，在全球 00988A 中占比 3.49%（本週加碼 60.3 萬股）。這顯示經理人認為不論是美股晶片巨頭還是台股伺服器，對欣興的載板需求都是實質在爆發。
• 台達電 (2308) — AI 電力不可或缺：00981A 持有高達 5.06%，00988A 亦布局 1.60%。兩邊經理人同時將其列為 AI 資料中心電網管理的核心標的。
• 穎崴 (6515) & 日月光投控 (3711)：高階測試與封測大廠，同時被兩檔基金鎖定，驗證了 AI 晶片全面走向先進封裝的趨勢。

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🌐 二、 跨國供應鏈對比：上游材料 vs 下游組裝

這張綜合地圖最有趣的地方，在於看清「美國出晶片、日本出材料、台灣做組裝」的跨國大連動：

1. 記憶體與高速儲存鏈：美光大爆發，台股無對應

全球 00988A 本週最驚人的動作是把 美光 (MU.US) 股數加碼 67% 買到第一大（4.86%），並重倉 Kioxia 等 NAND Flash 陣營。但在台股 00981A 中，您完全看不到台灣傳統記憶體廠的影子。這再次說明法人目前的共識是：只有掌握 HBM（高頻寬記憶體）與企業級高容量儲存的上游巨頭才能賺到 AI 實質紅利。

2. 高階載板與零組件：日本 IBIDEN 與台灣欣興的雙探戈

00988A 本週在日股大舉增持全球載板龍頭 IBIDEN (4062.JP) 達 9.5 萬股；與此同時，台股 00981A 則重倉 台光電 (8.69%) 與 欣興 (3.86%)。日、台高階 PCB 與載板材料雙雙獲得大資金進駐，透露出 Nvidia 新一代伺服器機櫃（如 NVL72）對高階硬體耗材的拉貨力道極其強勁。

3. 矽光子 CPO 板塊：全球與台股的延伸布局

全球 00988A 著重在最上游的法國材料晶圓商 SOITEC 與美國網通光模組龍頭 Lumentum；而台股 00981A 則重倉台灣的網通交換器龍頭 智邦 (5.66%)。這是一條完美的「法國提供 SOI 晶圓 ➔ 美國做光模組 ➔ 台灣智邦做成高速交換器系統」的全球光通訊生態鏈。

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📊 總結：美日台法 AI 硬體矩陣

下表客觀呈現目前兩檔基金在「全球 AI 算力擴張」中，各自為投資人卡位的核心細產業拼圖。不難發現，兩者具有極高的互補性：

AI 關鍵細產業	00988A 全球創新配置角度 (美/日/法)	00981A 台灣增長配置角度 (純台股)
HBM 記憶體與儲存	美光 (MU)、鎧俠 (Kioxia)、威騰 (WDC)	無明顯配置 (聚焦全球三巨頭)
晶圓代工與先進封裝	台積電 (TSMC)、日月光投控	台積電 (2330)、聯電、日月光投控
高階載板與零組件	日本 IBIDEN、欣興、三星電機 (MLCC)	台光電、南電、欣興、國巨*
矽光子 CPO 與網通	法國 SOITEC、Lumentum、Coherent	智邦 (2345)
水冷散熱與系統組裝	AMD、NVIDIA、Marvell (側重晶片設計)	緯穎、奇鋐、健策、貿聯-KY (側重硬體組裝)

※ 本文數據經由投信公開資訊統計整理，不構成任何投資買賣建議。

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