00981A, 00988A 綜合周報 (2026.5.24) 美日台法跨國解密：雙旗艦 ETF 同步重倉，誰才是兩大法人認證的實質 AI 贏家？

💡 本期綜合導讀

單看一檔主動型 ETF，只能看見個別經理人的視角；但如果我們把聚焦全球的 00988A（統一全球創新） 與扎根台灣的 00981A（統一台股增長） 放在一起交叉比對，就能拼湊出全球 AI 產業鏈最真實的法人資金地圖。 本期綜合篇將首度橫跨美、日、法、台四國，客觀對比兩檔旗艦基金最新一週的持股交集，抓出同時被全球大戶與台股資金雙重認證的「隱形贏家」。

在最新一週的籌碼異動中，兩檔基金的經理人不約而同地在各自的領域大舉加碼。全球經理人瘋狂增持美光與日本半導體耗材，而台股經理人則大舉搬移權重，納入低基期代工與高階連接器。這背後其實隱含著一條密不可分的全球 AI 拉貨產業鏈。

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🎯 一、 雙雄交集：兩大法人共同重倉的台股神股

透過數據比對，我們發現有些台股個股同時出現在 00988A 與 00981A 的核心持股清單中，這代表不論是以全球宏觀角度，還是台股在地角度，這些公司都具備不可替代的戰略地位：

• 台積電 (2330) — 雙邊通吃：在台股 00981A 中高居第一大持股（9.66%），在全球 00988A 中亦占有 2.30% 且本週大加碼 19.4 萬股。全球算力的總源頭，兩邊經理人共識極高。
• 欣興 (3037) — ABF載板的全球共識：在台股 00981A 中占比 3.86%，在全球 00988A 中占比 3.49%（本週加碼 60.3 萬股）。這顯示經理人認為不論是美股晶片巨頭還是台股伺服器，對欣興的載板需求都是實質在爆發。
• 台達電 (2308) — AI 電力不可或缺：00981A 持有高達 5.06%，00988A 亦布局 1.60%。兩邊經理人同時將其列為 AI 資料中心電網管理的核心標的。
• 穎崴 (6515) & 日月光投控 (3711)：高階測試與封測大廠，同時被兩檔基金鎖定，驗證了 AI 晶片全面走向先進封裝的趨勢。

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🌐 二、 跨國供應鏈對比：上游材料 vs 下游組裝

這張綜合地圖最有趣的地方，在於看清「美國出晶片、日本出材料、台灣做組裝」的跨國大連動：

1. 記憶體與高速儲存鏈：美光大爆發，台股無對應

全球 00988A 本週最驚人的動作是把 美光 (MU.US) 股數加碼 67% 買到第一大（4.86%），並重倉 Kioxia 等 NAND Flash 陣營。但在台股 00981A 中，您完全看不到台灣傳統記憶體廠的影子。這再次說明法人目前的共識是：只有掌握 HBM（高頻寬記憶體）與企業級高容量儲存的上游巨頭才能賺到 AI 實質紅利。

2. 高階載板與零組件：日本 IBIDEN 與台灣欣興的雙探戈

00988A 本週在日股大舉增持全球載板龍頭 IBIDEN (4062.JP) 達 9.5 萬股；與此同時，台股 00981A 則重倉 台光電 (8.69%) 與 欣興 (3.86%)。日、台高階 PCB 與載板材料雙雙獲得大資金進駐，透露出 Nvidia 新一代伺服器機櫃（如 NVL72）對高階硬體耗材的拉貨力道極其強勁。

3. 矽光子 CPO 板塊：全球與台股的延伸布局

全球 00988A 著重在最上游的法國材料晶圓商 SOITEC 與美國網通光模組龍頭 Lumentum；而台股 00981A 則重倉台灣的網通交換器龍頭 智邦 (5.66%)。這是一條完美的「法國提供 SOI 晶圓 ➔ 美國做光模組 ➔ 台灣智邦做成高速交換器系統」的全球光通訊生態鏈。

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📊 總結：美日台法 AI 硬體矩陣

下表客觀呈現目前兩檔基金在「全球 AI 算力擴張」中，各自為投資人卡位的核心細產業拼圖。不難發現，兩者具有極高的互補性：

AI 關鍵細產業	00988A 全球創新配置角度 (美/日/法)	00981A 台灣增長配置角度 (純台股)
HBM 記憶體與儲存	美光 (MU)、鎧俠 (Kioxia)、威騰 (WDC)	無明顯配置 (聚焦全球三巨頭)
晶圓代工與先進封裝	台積電 (TSMC)、日月光投控	台積電 (2330)、聯電、日月光投控
高階載板與零組件	日本 IBIDEN、欣興、三星電機 (MLCC)	台光電、南電、欣興、國巨*
矽光子 CPO 與網通	法國 SOITEC、Lumentum、Coherent	智邦 (2345)
水冷散熱與系統組裝	AMD、NVIDIA、Marvell (側重晶片設計)	緯穎、奇鋐、健策、貿聯-KY (側重硬體組裝)

※ 本文數據經由投信公開資訊統計整理，不構成任何投資買賣建議。

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💡 本期內容導讀

買不起一手動輒 100 萬日幣的日股？想賺美股 AI 財卻不想熬夜盯盤、被扣 30% 股利稅？ 其實，透過台灣新開放的主動型海外 ETF（統一全球創新 00988A），小資族就能跨國一鍵買下散戶進不去的日本材料王與法股地基！

本篇為您帶來散戶看不到的外國股票市場法人籌碼解密。我們利用投信經理人高價訂閱的彭博終端機數據，深度追蹤其在海外市場的「加碼小動作」。 我們將全面解析 00988A 經理人如何偷偷增持 NAND Flash 陣營、ABF 載板以及矽光子隱形巨頭 SOITEC；

透過追蹤台灣主動型海外 ETF 統一全球創新（00988A） 自 2026/4/30 至 2026/5/21 的最新持股明細與「股數變動」，我們可以精準看穿幕後法人經理人的真實操盤意圖。

值得注意的是，這段期間雖然部分個股因市場波動導致投資比例略微調整，但所有核心持股的「股數」全數呈現正增長。這代表經理人正全面放大部位、調高整體持股水位，對全球 AI 與半導體後市極度樂觀。

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🌐 一、 國家/地區持股分析

經理人採取「美、日、台」三強鼎立的配置，並利用法股與韓股進行全球關鍵壟斷技術的補強：

• 美國（美股）— 29.13%：核心策略主軸，主控記憶體龍頭、AI 晶片巨頭與電力光通訊骨幹。
• 日本（日股）— 16.78%：本波加碼重頭戲，瘋狂增持日本的材料、載板與被動元件，強勢卡位日本半導體復興的實質拉貨潮。
• 台灣（台股）— 16.41%：主要鎖定全球最頂尖的先進封裝、測試與載板供應鏈。
• 韓國（韓股）— 3.93%：全押三星電機，鎖定 AI 伺服器高階 MLCC 被動元件。
• 歐洲（法/德股）— 2.64%：包含法國矽光子晶圓材料商 SOITEC 與德國半導體沉積設備大廠 AIXTRON。

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🏭 二、 大產業板塊配置

從宏觀視角來看，這檔主動型 ETF 已經圍繞著「AI 算力擴張」的三大硬體支柱進行深度布局：

• 半導體與先進材料 — 41.36%：絕對核心。涵蓋最上游材料、晶片設計、晶圓代工與測試。
• 光通訊與伺服器周邊 — 17.65%：包含高階 ABF 載板、光模組晶片與伺服器管理晶片（BMC）。
• AI 資料中心重電與電力 — 7.47%：包含潔淨燃料電池、重電電網與電源管理系統。

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🎯 三、 精細次產業（細產業）核心特寫

我們把經理人打散在各國的持股，依據「實質技術板塊」重新歸類，並觀察經理人的加碼小動作：

1. 記憶體與快閃記憶體（總權重：14.57%）— 戰略重心

• Micron (美光，4.86%)：經理人這三週瘋狂加碼 31,500 股（股數增幅高達 67%），直接把美光買到第一大持股。
• NAND Flash 陣營 (9.71%)：包含 Sandisk、WDC 與 Kioxia（鎧俠）。特別是 Kioxia 股數加碼接近翻倍（+45,000股），顯示經理人正在豪賭快閃記憶體大缺貨。

2. 先進封裝與 ABF 載板（總權重：9.95%）— 日台連線

• 欣興 (3.49%) + IBIDEN (2.48%)：經理人同步大加碼，欣興猛增 60.3 萬股、日本載板巨頭 IBIDEN 大增 9.5 萬股（股數增幅 52%）。
• 三星電機 (3.93%)：股數增加 16,000 股，持續卡位 AI 伺服器專用的超高容值 MLCC。

3. 矽光子 CPO 與光訊號傳輸（總權重：13.38%）— 著墨極深

• 網通與光模組骨幹：以 Lumentum (4.31%)、Ciena (2.48%) 與 Marvell (2.48%) 為中流砥柱。
• 上游材料布局：法國 SOITEC 大舉加碼 27,000 股（增幅 60%），AXT（光通訊基板）也增持 2.2 萬股。經理人正利用美、法、台的材料商，全面圍捕「矽光子」大趨勢。

4. 隱形材料與被動耗材（總權重：3.59%）— 散戶盲區

• 古谷金屬 (Furuya Metal，7826.JP，1.80%)：經理人默默加碼 94,300 股（股數成長 33%），卡位高容量企業級硬碟關鍵貴金屬材料。
• 日本貴彌功 (Nippon Chemi-Con，6997.JP，1.79%)：為了 AI 伺服器高功率電源模組的鋁質電容，經理人直接在日股大買 44.9 萬股（股數暴增 59%）。

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💡 本週法人籌碼意圖總結

1. 「美光」地位確立： 將美光（MU）的股數從 4.7 萬股拉抬到 7.85 萬股，證明高頻寬記憶體（HBM）是目前法人最認可的避風港。
2. 大舉換碼日本「隱形冠軍」： 利用一般散戶無法零股交易日股的硬傷，大舉增持 IBIDEN、古谷金屬、日本貴彌功，這些皆是美股 AI 巨頭拉貨下，最純卻最不易被散戶干擾的材料受益者。

【00988A 核心細產業權重一覽表】

精細次產業板塊	核心代表個股	加總權重
記憶體與快閃記憶體	美光 (MU)、鎧俠 (Kioxia)、威騰 (WDC)	14.57%
矽光子 CPO 與光傳輸	Lumentum、SOITEC、Coherent	13.38%
先進封裝與 ABF 載板	欣興、IBIDEN、三星電機	9.95%
資料中心重電與電力	Bloom Energy、GE Vernova、台達電	7.47%
隱形材料與被動耗材	古谷金屬、日本貴彌功	3.59%

※ 本文數據經由投信公開資訊統計整理，不構成任何投資買賣建議。

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